제노레이, 하반기 본격 실적 성장…4Q 분기최대 전망

4Q 매출액 400억 상회예상…'메디컬·덴탈장비' 매출증가 영향

[프라임경제] 하나금융투자는 제노레이(122310)에 대해 올해 하반기 본격적인 실적 확대가 예상되는 가운데, 4분기에는 분기 사상 최대 실적을 달성할 전망이라며 투자의견 매수, 목표주가 3만8700원을 유지했다.

14일 하나금융투자에 따르면 제노레이의 메디컬 주력 장비인 'C-ARM'이 지난 2017년에 출시한 프리미엄 제품 'OSCAR 클래식' 중심으로 매출액이 증가하고 있으며, 덴탈장비 역시 3D 장비인 'PAPAYA 3D'를 필두로 판매가 늘어나고 있다고 전했다.

안주원·이정기 연구원은 "이에 따라 3분기 매출액과 영업이익은 152억원, 38억원으로 지난해동기대비 각각 29.3%, 117.8% 증가하는 등 좋은 흐름을 보일 전망"이라며 "4분기에는 성수기 시즌으로 매출액은 200억원을 상회하고, 영업이익도 49억원으로 분기 사상 최대 실적을 낼 것"이라고 전망했다.

제노레이는 'C-ARM'과 덴탈장비의 성능 향상 및 카테고리 확장을 통해 성장해왔다. 현재 'C-ARM'은 국내 시장점유율 1위를 차지하고 있으며, 덴탈장비의 매출도 가파른 증가세로 국내외 성장세가 지속적으로 이어지고 있는 상황이다.

두 연구원은 "제노레이의 제품은 특정한 목적 하에 사용되는 장비들로 이뤄져 있어 대체품이 없다"며 "메디컬 및 덴탈 등 어느 한 사업군에 쏠림이 없는 만큼 향후 지속적인 성장이 예상된다"고 분석했다.

이어 "내년에는 메디컬 장비가 기존 정형외과·신경외과 외 기타 다른 과로의 확장이 이뤄질것"이라며 "이를 통해 성장률이 더욱 높아지는 등 전반적인 실적 성장세가 더욱 강화될 것으로 판단되는 만큼 투자매력이 높다"고 강조했다.