韓, 가계 비금융자산 비중 64.5%…유동성 저하 지적

금융자산선 현금·예금 쏠림 심화…"금융투자 활성화·장기투자 유인책 필요"

[프라임경제] 한국 가계가 보유한 자산 중 부동산 등 비금융자산 비중이 64.5%로 한국·미국·일본·영국 등 주요국 가운데 가장 높은 것으로 나타났다. 가계 자산이 실물 중심에 과도하게 몰리면서 유동성과 투자 활력이 떨어지고 있어, 금융투자 활성화를 위한 구조 개편이 시급하다는 지적이다. 

국내 가계 보유 자산 중 부동산 등 비금융자산 비중이 64.5%로 주요국 가운데 가장 높은 것으로 나타났다. © 연합뉴스

한국경제인협회(이하 한경협)는 8일 송헌재 서울시립대 교수에게 의뢰한 '주요국 가계 자산 구성 비교 및 정책과제' 연구용역 결과 이같이 밝혔다.

보고서에 따르면 지난해 한국의 비금융자산 비중은 64.5%로 미국(32%), 일본(36.4%·2023년 기준), 영국(51.6%)을 크게 웃돌았다. 반대로 금융자산 구조에서는 현금·예금 비중이 2020년 43.4%에서 2024년 46.3%로 증가하며 안전자산 선호가 심화됐다. 

같은 기간 증권·채권·파생상품 등 금융투자자산 비중은 25.1%에서 24%로 오히려 감소했다.

반면 미국은 최근 5년간 금융자산 비중이 주요국 중 가장 높았다. 금융투자상품 비중도 51.4%에서 56.1%로 확대되며 투자 중심 구조가 지속됐다. 

국내 연도별 가계 자산 구성 현황 © 한국은행

일본 역시 현금·예금 중심 구조를 유지하고 있으나 엔저 효과 및 거래소 개혁 등에 힘입어 금융투자상품 비중이 15.2%에서 20.9%로 증가했다. 영국은 사적연금 중심의 구조가 유지되면서 금융자산 내 보험·연금 비중이 46.2%로 가장 높았다.

보고서는 한국에서 유독 두드러지는 '비금융자산 쏠림'이 가계 유동성을 떨어뜨리고, 금융시장을 통한 자본 공급을 제약하는 요인으로 작용한다고 진단했다. 이에 따른 정책과제로는 △금융소득 과세체계 단순화 △장기투자 유도 △금융교육 강화 총 3가지를 제시했다.

우선 배당·양도소득세가 복잡한 구조로 운영되고 있다는 점을 지적했다. 금융소득 전반에 단일세율 분리과세를 도입하는 방향의 구조 개편을 제안했다. 

또한 지난 2015년 이후 가입이 제한된 소득공제 장기펀드의 부활, 장기 보유 투자상품 매도 시 손실에 대한 소득공제 적용 검토 등 장기투자 유인을 높이는 방안도 포함됐다.

연도별 가계 총자산, 금융자산, 비금융자산 현황 © 한국경제인협회

금융교육과 관련해서는 2026년 고교 선택과목 도입을 넘어 초등학생까지 금융교육 대상을 확대해야 한다고 강조했다. 특히 금융투자 경험이 부족한 계층은 불법·사기 위험에 취약한 만큼, 금융사기 예방과 대응, 계좌 개설과 상품 선택 등 기본 투자 절차까지 아우르는 체계적 교육이 필요하다는 설명이다.

이상호 한경협 경제산업본부장은 "가계 자산의 과도한 부동산 편중이 기업투자 등 생산적 분야로의 자금 흐름을 제약하고 있다"라며 "금융투자 문화를 정착·확산해 기업 성장과 가계 자산 증식이 선순환하는 구조를 만들어야 한다"라고 강조했다.