엘케이켐, 고객사 확대 따른 본격 성장 구간 진입 '주목'

"DIS 프리커, 현재 I사와 M사 대상 테스트 진행 중…내년 상반기 납품 기대"

ⓒ 엘케이켐

[프라임경제] NH투자증권은 30일 엘케이켐(489500)에 대해 내년부터 고객사 확대에 따른 본격 성장 구간에 진입할 것이라고 평가했다. 

엘케이켐은 반도체 증착 공정(ALD)에 사용되는 △High-k(CP, PCP 리간드) △Low-k(DIS 프리커서) 프리커서 소재를 공급하는 기업이다. 

NH투자증권에 따르면 인공지능(AI) 칩의 효율성이 대두되면서 2나노미터(nm) 이하의 초미세 공정을 위한 초고순도 정밀 증착 소재 수요가 증가 중이다. High-k 소재는 디램에서 커패시터 및 메탈게이트 절연막 형성에, Low-k 소재는 시스템 반도체 및 낸드의 정밀 질화막 형성에 활용되고 있다.

엘케이켐의 국내 점유율은 CP 리간드가 약 21.9%이며 PCP 리간드와 DIS 프리커서는 국내 독점 공급 중에 있다. 제1·2 공장 전체 2000억원 규모의 양산 능력을 구축하고 있다. 현재 신규 개발 중인 신규 소재 페로브스카이트, 하프늄계 프리커서 관련 신규 3공장 증설 부지도 검토 중에 있다.

강경근 NH투자증권 연구원은 "DIS 프리커서 생산 설비를 확충하며 600억원 규모의 생산능력(CAPA)을 확보했다"며 "U사를 통해 T사 5나노 공정에 적용 중에 있으며, 현재 I사와 M사 대상 테스트도 진행 중이다. 이에 내년 상반기 납품이 기대되고 있다"고 짚었다.

강 연구원은 엘케이켐의 올해 연간 매출액과 영업이익을 지난해 대비 각각 3.2% 늘어난 258억원, 18.6% 줄어든 82억원(영업이익률 31.9%)으로 바라봤다.

아울러 "몰리브데넘, 이트리움 등 지연됐던 High-k 신규 제품군 공급 및 DIS 프리커서 고객사 확대로 내년부터 성장이 본격화 될 것"이라고 조언했다.