[프라임경제] 리딩투자증권은 14일 메디아나(041920)에 대해 무선환자감시장치 매출 발생 속도가 생각보다 빠르게 진행되고 있는 가운데, 기존 고객인 3000개 병원향 매출 발생만으로도 퀀텀 점프가 가능하다는 사실을 인지해야 할 시점이라고 평가했다.
메디아나는 심장충격기, 환자감시장치(PMD) 등 의료기기 전문 제조 기업이다. 자사 브랜드 및 제조자개발생산(ODM)을 통해 대부분의 매출이 발생한다.
셀바스AI와의 협업을 통해 의료 AI 사업 진출을 모색 중이며, 최근 웨어러블 진단 기업인 에이티센스와의 협업으로 환자감시장치 분야에서도 신규 성장 동력을 확보했다.
리딩투자증권에 따르면, 메디아나의 무선환자감시장치 부문은 올해부터 사업을 시작했음에도 불구하고 강한 성장성이 부여되고 있다. 제품 런칭 1주일 만에 병원들과 계약이 체결되고 있기 때문이다.
현재 3개 병원과의 계약이 체결됐으며, 추가 계약 논의 또한 이어지고 있다. 이런 속도라면 메디아나의 첫 해 매출이 시장의 기대치를 상회할 가능성이 높다는 점에 주목이 필요하다는 평가다.
한제윤 리딩투자증권 연구원은 "매출이 빠르게 발생하는 이유는 31년 동안 만들어 온 환자감시장치 전문기업으로서의 브랜드파워와 함께 전국 대리점을 통한 즉각적인 고객 대응력, 그리고 높은 스펙에도 불구하고 경쟁사 대비 낮은 수준의 초기 설치 비용 등으로 추정된다"고 설명했다.
이어 "동사는 이미 유선환자감시 장치 시장에서 뼈대가 굵은 기업이다. 31년간 사업을 영위하며 국내 1위의 지위를 유지하고 있으며, 이를 통해 관련 시장에서 강력한 브랜드 파워와 영업력을 확보하고 있다"며 "현재 약 3000여 개의 병원에 기존 제품을 공급하고 있으며, 이를 토대로 무선환자감시 장치 또한 수월하게 시장에 진입 중"이라고 짚었다.
또한 "향후 발생할 매출규모에 대해 추정해보면, 병원 당 100병상으로 가정 시 기존 고객에서만 최종 6000억~7000억원의 매출을 타겟할 수 있다"며 "병상 수가 증가하거나 신규 고객 확보까지 생각한다면 실제 타겟 매출은 더욱 클 것"이라고 점쳤다.
더불어 "동사는 일본, 유럽, 미국 등 주요 국가의 인증까지 모두 획득해둔 상태"라며 "즉, 향후 발 빠른 해외 진출도 가능하다는 점에서 실제 동사의 타겟 시장은 더욱 클 것"이라고 기대했다.
한 연구원은 "동사의 올해 예상 매출액과 영업이익은 지난해 대비 각각 61% 늘어난 1061억원, 262% 성장한 217억원"이라며 "무선환자감시장치 사업의 약진이 시장의 기대치를 상회하는 성장을 이끌 것으로 보이며, 이에 따른 밸류에이션 리레이팅도 지속될 것"이라고 조언했다.
