[프라임경제] NH투자증권은 23일 서부T&D(006730)에 대해 외국인 관광객 증가로 호텔 부문 실적 확대가 전망되는 가운데, 토지 개발 역시 가시화됨에 따라 수익원이 다각화되는 점도 주목해야 한다며 투자의견 '매수' 및 목표주가 1만3000원으로 커버리지를 개시했다.
이화정 NH투자증권 연구원은 "외국인 인바운드 수혜가 지속되는 것은 물론, 내년 토지 개발로 전사 실적 성장을 지속할 것"이라고 진단했다.
NH투자증권에 따르면 외국인 관광객 증가로 서울 내 호텔 부족 현상이 계속되고 있다. 특히 중국인 단체 관광객 무비자 허용 및 내년 에어비앤비 규제로 인해 서울 호텔의 수요·공급은 더욱 타이트해질 것으로 점쳐지고 있다.
이와 관련해 "서울 호텔 객실요금(ADR) 상승이 이어지며 동사 호텔 부문의 수혜가 이어질 것"이라며 "동사는 종속회사 리츠를 포함해 2684개의 호텔 객실 수익을 인식하고, 경쟁사 대비 투숙률(OCC) 상승 여력도 높아 매출 성장과 레버리지 효과가 두드러질 것"이라고 분석했다.
이 연구원은 "나진상가, 신정동 부지 개발이 구체화되는 점도 주목할 부분"이라며 "나진상가는 올해 6월 세부 개발 계획을 확정했으며, 내년 하반기 착공 가능성이 존재한다. 신정동은 4분기부터 보유 부지에서 운영하던 주유소·주차 사업을 중단하고 개발 준비를 본격화하고 있다"고 짚었다.
또한 "나진상가 개발 손익이 내년 하반기부터 인식됨에 따라 수익원 다각화가 가능할 것"이라고 바라봤다.
