[프라임경제] KB증권은 14일 케이엔알시스템(199430)에 대해 로봇 시장의 대변혁을 일으킬 게임 체인저라고 평가했다.
케이엔알시스템은 2000년 설립, 2024년 코스닥 시장에 기술특례로 상장했다.
지난 25년간 1000여건 이상의 프로젝트 수행 등 로봇 구조설계부터 부품제조까지 국내 유일의 유압 로봇 핵심부품 풀 라인업을 구축했다.
주요 고객사로 현대차그룹, POSCO, 국내외 공공기관 등 안정적인 공급처를 확보하고 있다. 특히 글로벌 로봇 선두업체인 보스턴 다이내믹스에 유압식 액추에이터 납품 레퍼런스 등 유압 로봇 핵심부품 기술력을 인정받았다.
KB증권에 따르면 케이엔알시스템의 올해 상반기 기준 연결 매출액과 영업이익, 지배주주 순손실은 은 지난해 동기 대비 각각 34.9% 줄어든 41억원, 적자를 지속한 영업손실 43억원, 적자를 지속한 순손실 44억원이다.
임상국 KB증권 연구원은 "하이브리드 로터리 액추에이터가 로봇시장의 대변혁을 일으킬 게임 체인저가 될 것"이라며 "이는 전동 액추에이터의 사용 편의성은 그대로 유지하면서 유압 액추에이터의 강력한 출력을 활용할 수 있어 협동·산업·물류·군사·휴머노이드 등 로봇 전라인에 적용이 가능할 것으로 예상된다"고 짚었다.
이어 "특히 휴머노이드 고하중 핸들링 수요에 직결돼 휴머노이드 상용화의 촉매제(Catalyst)가 될 수 있을 것"이라며 "결국 전동로봇의 한계였던 가반하중을 끌어올려 고하중 로봇시대를 여는 로봇산업의 패러다임 변화를 몰고 올 게임 체인저로서의 기대감이 커지고 있다"고 덧붙였다.
임 연구원은 "중대재해처벌법 본격 시행 등과 맞물리며 특히 원전, 토목건설, 철강, 조선 산업에 동사의 유압로봇 시스템 수혜가 기대된다"며 "전동로봇 대비 유압로봇 강점인 고출력성과 내환경성을 기반으로 사람이 작업하기 어려운 환경이나, 생산공정 자동화에 특화된 전동로봇 대비 유압로봇 시스템의 강점이 더욱 부각될 것"이라고 점쳤다.
마지막으로 "국내 유일의 유압식 시뮬레이터급 시험장비 제조업체로서 제품 개발과정에서부터 다양한 목적의 전문적인 테스트를 수행하는 시험장비 사용이 필수적인 만큼 동사의 동반 성장은 지속될 것"이라고 조언했다.
