[프라임경제] 한화투자증권은 24일 에이피알(278470)에 대해 미국 시장을 중심으로 3분기 사상 최대 매출을 기록할 것이라며 화장품 업종 최선호주로 꼽았다. 투자의견 '매수', 목표가 30만원을 유지했다.
한화투자증권은 에이피알의 올해 3분기 매출액과 영업이익이 전년 동기 대비 각각 112.3%, 215.1% 늘어난 3697억원, 858억원을 기록할 것으로 추정했다.
한유정 한화투자증권 연구원은 "이번 분기 성장은 미국 시장에서의 가파른 외형 성장이 두드러졌던 것으로 파악된다"고 설명했다.
이어 "7월 아마존 프라임데이에서의 매출은 전년 대비 6배 증가해 시장의 예상치를 크게 상회했다"며 "특히 주력 제품인 '제로 모공 패드' 뿐만 아니라 '콜라겐 래핑 마스크팩', '비타 씨 캡슐 크림', 'PDRN 콜라겐 마스크팩' 등 제품 포트폴리오가 고르게 성장하며 매출 안정성이 강화되는 모습"이라고 말했다.
4분기에도 견조한 실적을 기록할 것으로 전망했다.
한 연구원은 "블랙프라이데이 등의 연말 쇼핑 시즌 효과가 본격화되고, 미국 채널별 특화 제품(Exclusive) 출시를 통한 전략적 대응, 일본 오프라인 신규 매장 입점 효과, 신규 시장 및 벤더 개척으로 기타 국가 매출 성장이 예상된다"고 분석했다.
이어 "동사의 성공을 벤치마킹하는 경쟁 브랜드들이 속속 등장하며 마케팅 경쟁 강도는 높아질 수 있다"면서도 "이미 에이피알은 분기 매출 3000억원, 연간 상각전영업이익(EBITDA) 3000억원을 넘어서는 최상급 수준의 체급으로 투자의 규모 격차가 이미 상당히 벌어졌다"고 강조했다.
그러면서 "중장기적으로 미국에서의 성공 방정식이 유럽 등 비(非)미국 국가에도 적용되며 성장세를 이끌어갈 것"이라고 진단했다.
