[프라임경제] 현대차증권은 16일 하나투어(039130)에 대해 3분기 패키지 송출객수 감소로 실적 하락이 예상된다며 목표주가를 기존 7만원에서 6만3000원으로 하향 조정했다. 다만 4분기 실적 반등이 가능할 것이라며 투자의견 '매수'는 유지했다.
하나투어는 올해 3월 멀티 에이전트(ChatGPT, Claude) 기반 여행 특화 인공지능(AI) 챗봇 서비스 하이(HAI)를 출시했다. 맞춤형 여행 일정 상담, 패키지 상품 추천, 항공 페널티 및 위약금 자동 계산, 여행 정보 제공 등이 챗봇 주요 기능이다.
김현용 현대차증권 연구원은 "하이는 특히 하나투어 여행 데이터베이스(DB)를 ChatGPT에 학습시킴으로써, 개별 여행 사이트에 대한 휴무일, 영업시간 등을 모두 고려한 현실성 있는 일정을 제시하는 것이 차별화 요소"라고 짚었다.
지난 7월 기준 하이 서비스 월간 활성 이용자(MAU)는 10만명에 육박하고 있다. 이는 전년동월 대비 약 40배 급증한 것으로 전체 모바일 MAU 대비 20% 수준에 해당한다.
김 연구원은 "올해 상반기 항공권 결제 대행(BSP) 항공권 발권 실적에서 동사는 6469억원을 기록함으로써 점유율 17.3%의 압도적 1위 사업자 지위를 유지했다"며 "2위 사업자와의 점유율 격차는 4.4%p로 전년동기 대비 3.6%p 증가한 점은 긍정적"이라고 설명했다.
하나투어는 인바운드 사업을 통해 성장 동력을 확보하고 있다.
김 연구원은 "동사는 동남아 현지 여행사와의 합작을 통해 한국(하나투어 ITC)이나 일본(하나투어재팬)향 인바운드 사업을 강화할 계획으로 연내 가시적 성과를 기대한다"고 말했다.
아울러 "네이버 인바운드 여행 공식 파트너사로 선정됨에 따라 향후 인바운드 상품 공급 및 운영, 네이버 플레이스 시스템 연동, 서비스 운영 관리 등을 영위할 예정"이라며 "내년 1분기부터는 인바운드 사업에서 의미 있는 매출이 기대된다"고 분석했다.
다만, 단기적으로는 3분기 실적 부진이 예상되지만 4분기에는 실적이 반등할 것이라는 분석도 내놨다.
김 연구원은 "3분기 패키지 송출객수는 43만명으로 두 자리수 감소를 예상한다"며 "이에 따라 3분기 매출액은 1380억원, 영업이익 103억원으로 실적 역성장이 불가피할 전망"이라고 진단했다.
반면 "4분기는 긴 추석 연휴, 이연된 일본 여행 수요 발현 등 영향으로 패키지 송출객수가 65만7000명, 티켓 송출객수는 49만1000명으로 V자 실적 반등을 기대한다"고 덧붙였다.
