[프라임경제] LS증권은 17일 NHN KCP(060250)에 대해 국내와 해외거래대금 고성장이 지속되면서 안정적인 이익 증가를 보여주고 있다며 투자의견 '매수' 및 목표주가 1만2000원을 유지했다.
NHN KCP는 지난해 연결 매출 1조1000억원, 영업이익 438억원을 기록했다. 이는 전년 대비 14%, 4% 증가한 수치다. 연간 거래대금은 48조6000억원이다. 지역별로는 국내 1조9000억원, 해외 6조7000억원이다.
조은애 LS증권 연구원은 "국내는 티메프 사태에 따른 대형거래점 제거에도 쿠팡, 컬리 등 초대형 가맹점 거래액 고성장이 지속되면서 시장 성장률을 크게 상회했다"며 "해외는 애플과 테슬라, OTA, OTT 업종 거래대금 고성장이 지속됐다"고 설명했다.
올해 NHN KCP는 기존 가맹점의 거래대금 성장세 지속, 신규 가맹점 추가를 통해 거래대금 두 자리수 증가 지속을 목표로 하고 있다.
조 연구원은 "동사는 올해 연간 20~30억원 이익 기여가 가능한 한국신용카드결제 실적 온기도 반영된다"며 "이를 감안하면 올해 동사의 예상 매출액과 영업이익은 각각 11조원, 495억원"이라고 내다봤다.
그러면서 "동사는 시장성장을 상회하는 국내 및 해외거래대금 고성장이 지속되면서 안정적인 이익 증가를 보여주고 있기 때문에 역사적 저점 수준인 PER 6배는 저평가라고 판단한다"고 진단했다.
