[프라임경제] iM증권은 30일 삼성SDS(018260)에 대해 4분기 실적 부진이 예상된다며 목표주가를 기존 20만원에서 16만7000원으로 하향 조정했다. 다만 투자의견은 '매수'를 유지했다.
iM증권은 올해 4분기 삼성SDS의 매출액과 영업이익을 각각 3조6303억원, 2467억원으로 추정했다. 이는 전년 동기 대비 각각 7.5%, 15.0% 오른 수치다.
이상헌 iM증권 연구원은 "IT서비스 부문에서 클라우드 사업은 고성장을 이어갈 것으로 예상되는 반면 SI와 ITO 사업은 성수기임에도 불구하고 전속 고객사의 효율적인 투자 방향성으로 인해 매출이 다소 부진할 것으로 예상된다"고 짚었다.
특히 "솔루션 비용이 증가하는 환경에서 SI와 ITO 사업 전속 고객사의 매출부진이 IT서비스 부문 영업이익 성장률 둔화로 나타날 것"이라고 내다봤다.
내년 매출액은 전년 대비 6.1% 증가한 14조6636억원, 영업이익은 10.0% 뛴 1조413억원으로 예상했다.
내년에도 클라우드 사업이 순항하는 반면 SI와 ITO사업 둔화가 예상된다는 평가다.
이 연구원은 "클라우드 사업 매출액의 경우 내년에도 전년대비 20% 이상의 고성장이 예상된다"고 했다.
다만 "내년의 경우도 경기둔화로 인한 전속 고객사의 효율적인 투자 방향성으로 인하여 고객이 요구하는 시스템을 구축해주는 SI 사업 매출이 다소 둔화될 것"이며 "이에 따라 전속 고객사의 ITO 사업 매출 둔화도 불가피할 것"이라고 강조했다.
