[해외증시] 확대되는 조정폭

Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개
전일 유럽 증시는 혼조세로 마감되면서 이틀 연속 혼조세를 보였다. 유가가 하락세를 보이면서 에너지주들 하락, 내림세를 이끌었으며일부 기업들의 긍정적인 실적 재료는 오름세를 이끄는 등 전반적으로 혼조 양상이었다. 이에 따라 영국 증시는 하락한 반면, 프랑스와 독일 증시는 상승 마감했다. 더치텔레콤은 순이익이 12% 증가했다는 소식에 상승했다. 네덜란드의 최대 규모 전화회사인 로열KPN과 유럽의 2위 규모 증권거래소인 유로넥스트도 기대를 넘는 실적에 상승세를 탔다. 에너지 관련 주는 약세를 기록했다. 로열더치셸과 토탈은 각각 1% 이상 떨어졌다. 

2) 미국증시 시황 분석 및 전망
미국 증시가 전반적인 악재가 함께 동반 하락 요인으로 작용하면서약세로 마감되었다. 이에 따라 최근의 하락세가 확대되면서 기술적으로 인정 가능한 조정 가격대까지 밀리면서 민감한 움직임을 보이고 있다. 전일에는 유가가 큰 폭으로 하락하면서 에너지 관련주가전체적인 약세를 보였다.

오늘로 예정되어 있는 주간 원유 재고량 발표에서 지난 한주동안 미국의 석유제품 재고가 큰 폭으로 증가했을 것이라는 전망이 유가 약세를 이끈 동시에 이란의 핵 문제가 바로당장의 원유 수급에 차질을 주지는 않을 것이라는 분석가들의 전망으로 약세폭을 확대했다. 또한, 경기 둔화에 대한 시그널을 보여줄 것으로 예상되는 주택 관련 소식도 부정적으로 발표되면서 시장에 동반 하락요인으로 작용했다.

전일 전미부동산중개인협회(NAR)는 올해 주택 판매가 둔화되고 주택 가격 상승률도 2005년 수준을 크게 밑돌 것으로 발표하면서 여전히 일촉즉발의 가능성이 있는주택시장에 대한 우려감을 확대시켰다. 이에 따라 추가적인 조정확대가 불가피해 보인다. 기술적인 지지대가 한차례 반등을 시도하는 발판으로 작용하겠지만, 시장이 일단 우려감이 확산되고 또한 추격매수세가 둔화되면서 투자심리도 다소 위축된 상황을 보이고 있다는 점에서 추가적인 조정 확대가 예상되고 있다. 

Vs Global Market 

(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    
통화시장에서는 달러화에 약세를 보였다. 이번주로 예정되어 있는 일본 중앙은행의 초완화 통화 정책회의를 주시하는 가운데 최근가파른 반등세를 보이던 달러화는 일단 기술적인 가격대에서 다시돌아서고 있다. 특히, 최근 엔화에 대한 달러화의 강세가 두드러지게 나타났는데 이는 일본의 금리 정책이 계속해서 제로 금리를 유지할 것이라는 데에 변화가 없어 보임에 따라 절대 금리차이에 따른 달러화의 강세가 두드러졌었다. 이에 따라 이번 정책회의에서 과연어떤 변화가 나타날 것인지에 주목하고 있다.

특히, 외환시장의 참여자들도 이번주 회의에서 종결시킬 것이라고 보진 않지만 후쿠이 도시히코 총재의 언급이 금리정책의 변화에 대한 어떠한 변화를 시장에 던져줄 것인지를 확인하기 위해 시장 참여자들이 주시하고 있다.특히, 전일의 반등은 일본이 유동성 타겟을 하향 조정할 것이라는전망감이 엔화의 반등세를 이끈 것으로 분석되고 있다. 이에 따라엔화는 유럽 외환시장에서도 강세를 보이면서 영국 파운드화는 엔화에 대해 2개월래 최대 일일 낙폭을 기록하기도 했다. 최근 외환시장의 움직임이 일중 큰 변동성을 보이고 있으나 중기적인 관점에서박스권의 장세가 이어지고 있는 것으로 분석되고 있다. 특히, 연준리의 추가 금리 인상 가능성이 대두되고 있는 가운데 유로존의 3월 금리 인상 전망 그리고 일본의 초완화 정책 변경 가능성 등이 서로 혼재되면서 기대감은 양분되고 있다. 그러나, 실제 시장에는아직까지 특별한 실질적인 영향이 없다는 점에서 외환시장이 한방향성을 보이기에는 다소 어려움이 있을 것으로 예상되며 이에따라 당분간 박스권이 이어질 것으로 예상된다. 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망
채권시장은 3년물에 대한 입찰 결과가 예상처럼 저조한 것으로 알려지면서 약세로 마감되었다. 전일 있었던 210억 달러 규모의 3년물 입찰에서는 해외 중앙은행을 포함한 간접 입찰자들의 수요가 크게 떨어지면서 최근까지 이어지던 이번주의 480억달러 규모의 입찰에 대한시장의 소화력이 있겠는가 하는 부정적인 전망이 그대로 맞아들어가고 있다.

특히, 3월 연준리의 추가금리 인상이 전망되는 점도 채권현물 시장에 부정적인 영향을 미친 것으로 분석되고 있다. 신규 3년물은 금리가 4.595%에 판매됐으며, 응찰률은 2.03에 불과해서 2004년 8월 이후 가장 낮은 수준을 나타냈다. 또한, 간접입찰자들은 불과 21%에 해당하는 45억6,000만 달러어치의 채권만 낙찰받았다. 그러나, 이날발표된 주택 관련 지표의 발표가 채권 강세론자들이 주장하던 주택시장 둔화가 경기 둔화세를 이끌 것이라는 우려감에 대한 무게를 실어주면서 채권가의 하락을 제한적으로 이끌었다. 특히, 전미부동산중개인협회는 미국 주택 시장 둔화가 이미 시작된 것으로 판단하고 있으며이에 따라 올해 주택 판매가 감소세를 이어갈 것으로 전망함에 따라투자자들의 관심을 끌었다. 이같은 소식이 사실이라면 주택시장의 호황세가 둔화세를 보이면서 소비자들의 소비/지출이 감소하고 이는다시 기업들의 소비 지출 감소 및 수익 감소로 이어져 경기 둔화로이어진다는 경기 비관론에 더욱 가까와지고 있기 때문이다. 이에 따라 채권 시장도 방향성을 잡기 어려운 상황이다. 이에 따라 기술적인박스권에서의 거래가 당분간 지속될 것으로 예상된다. 

Technical Summary
투자 의견 (3월물 기준)
기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다. 패턴 매매에 대한강의는 KR선물로 연락주시면 강좌 내용 및 일정을 알려드리도록 하겠습니다. 

품목	투자의견	지지대	저항대
E-mini 나스닥	기존 추세 : 상승  투자마인드 : 매수 진입 보류 75일선 붕괴로 추가 하락 예상, 50% 되돌림 가격대;1645	1차 : 1648 2차 : 1638	1차 : 1675 2차 : 1677
E-mini S & P	기존 추세 :  상승 투자마인드 : 매수 진입 보류 75일선 지지대 붕괴, 추가 하락 가능	1차 : 1255 2차  : 1250	1차 : 1261 2차 : 1265
유로/달러	기존 추세 :  하락 추세 중 박스권 투자마인드 : 박스권 일봉 매도div, 발생 후 75선 지지대 테스트	1차 : 1.1970 2차 : 1.1925	1차 : 1.2045 2차 : 1.2080
엔/달러	기존 추세 : 하락 추세, 반등시도 투자마인드 : 박스권 하락추세, 75일선 저항대 작용	1차 : 8480 2차 : 8420	1차 : 8555 2차 : 8600
미국채 30년물	기존 추세 :  추세 전환대 투자마인드 : 박스권 박스권 재진입, 75일선 지지대 여부 테스트	1차 : 112.21 2차 : 112.05	1차 : 113.10 2차 : 113.20
미국채 10년물	기존 추세 :  추세 전환대 투자마인드 : 박스권 박스권 재진입, 일봉 매도 DIV.	1차 : 107.265 2차 : 107.155	1차 : 108.145 2차 : 108.165

　

  Issue Analysis　

　이번주 경제지표 발표 내용 (2/6~10) 　

발표일	경제지표명	발표시간	예상치	이전치	발표치
6일(월)
7일(화)	소비자 신용지수 - 12월	05:00	$4.0B	-$0.6B	$3.3B
8일(수)	주간원유재고량	00:30
9일(목)	주간신규실업수당청구건수	22:30		273,000
	도매재고 - 12월	00:00	0.4%	0.4%
10일(금)	무역수지 - 12월	22:30	-$64.5B	-$64.2B
	재정수지 - 1월	04:00	$6.0B	$8.6B

　  * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

(경제지표 내용을 확인하시거나 추이 그래프를 확인하시려면 www.krfutures.co.kr

통계/지표 란을 참고하시기 바랍니다.

　

- 주간 행사 안내 -  (괄호 안은 한국시간)　

해외 주요 행사 (2/6 ~ 2/10)　

<2월6일 (월)>
⊙일본 - 12월 경기선행지수 및 경기동행지수 (오후2시)
⊙런던 - 장-클로드 트리셰 유럽중앙은행(ECB) 총재 기조 연설 (오후 11시15분), 리차드 

             피셔 댈러스 연방준비은행 총재 연설 (오후 9시25분), 美 예산관리국(OMB) 내년 정부 예산 발표 (자정)
⊙미국기업실적발표 - 월트 디즈니 (1분기)

<2월7일 (화)>
⊙미국 - UBS 발표 주간 소매판매 (오후 9시45분), 주간 레드북 (오후 10시55분), 12월 소비자 신용구매 (8일 오전 5시)
⊙미국기업실적발표 - BMC소프트웨어(3분기), 시스코시스템즈 (2분기), 코카콜라 (4분기)

<2월8일 (수)>
⊙미국 - ABC/Wash Post 주간 소비자신뢰지수 (오전7시), 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수 (오후 9시)
⊙도쿄 - 일본은행(BOJ) 통화정책 회의 (9일까지), 구로다 하루이코 아시아개발은행(ADB) 총재 연설 (오후 12시)
⊙런던 - 영란은행(BOE) 통화정책 회의 (9일까지)
⊙미국기업실적발표 - 푸르덴셜 파이낸셜 (4분기), 펩시코 (4분기)

<2월9일 (목)>
⊙일본 - 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인 해외채권 매수 규모 (오전 8시50분), 1월 소비자신뢰지수 (오후 2시)
⊙미국 - 주간 신규실업수당 청구건수 (오후 10시30분), 12월 도매재고 (자정)
⊙프랑크푸르트 - 유럽중앙은행(ECB) 월간보고서 공개
⊙베를린 - 독일경제연구소(DIW) 2월 월간보고서 공개
⊙도쿄 - 일본은행(BOJ) 통화정책 결과 발표 및 월간보고서 공개
⊙런던 - 영란은행(BOE) 통화정책 회의 금리 결과 발표
⊙미국기업실적발표 - 코카콜라 (4분기), 메리어트 인터내셔널 (4분기)

<2월10일 (금)>
⊙일본 - 1월 기업상품가격지수 (오전 8시50분), 12월 기계류 주문 (오후 2시), 12월 가계지출 (오후 2시)
⊙미국 - 12월 무역수지 (오후 10시30분), 1월 연방예산 (11일 오전 4시)
⊙모스크바 - G8 재무부 장관 회의 (11일까지)

　

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

　

  　투자 및 시황상담 : KR선물(주)  과장 남동완 (2168-7405(직통)), [e-mail]　

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 KR선물 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.