[프라임경제] 이베스트증권은 22일 SK케미칼(006120)에 대해 인적분할 결정은 효율화와 기업가치 제고에 긍정적이라며 투자의견 매수, 목표주가 10만원을 유지했다.
전일 SK케미칼은 공시를 통해 회사 분할을 알렸다. 분할비율은 SK케미칼홀딩스(존속회사, 가칭)와 SK케미칼(신설회사, 가칭)이 48대 52로 결정됐으며, SK케미칼홀딩스는 투자부문, SK케미칼은 사업부문을 담당하게 된다.
신재훈 연구원은 "이번 분할은 과거 디스카운트 요인이었던 저수익 사업을 정리하고 고수익 및 성장가능성이 높은 사업에 집중함으로써 사업구조 효율화를 추구하는 과정으로 해석된다"며 "더 나아가 기업경쟁력을 강화하고 가치 제고를 위함이라고 판단한다"고 말했다.
SK케미칼은 또 분할과 동시에 보유하고 있던 자사주(13.3%)의 소각(8.0%) 및 매각(5.8%)도 공시했다.
신 연구원은 "자사주 매각분는 인투젠과 동신제약 인수 과정에서 주식전환 및 매수청구된 주식으로 규정상 소각이 어렵기 때문에 매각을 결정한 것"이라고 설명했다.
이어 "자사주 소각으로 8.0% 규모의 보통주가 감소하기 때문에 주가에 긍정적"이라며 "더불어 사업부 혼재에 따른 디스카운트 요인 제거 등의 긍정적인 효과를 얻을 수 있을 것"이라고 판단했다.
