[해외증시] 기술주의 선전, 그 이유는

Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개
전일 유럽 증시는  사흘 연속 상승세를 이어갔다. 미국의 금리 인상 중단 전망이 대미 수출 기업들에게 호재로 작용하는 분위기이다. 이에 따라 유럽 증시는 계속해서 미국으로의 수출비중이 높은 기업들을 대상으로 장세를 상승으로 이끌고 있다.

또한, 미국발 경제지표의 호재도 유럽 증시에 호재로 작용했다.유럽 최대 제약업체로 미국 매출 비중이 45%에 달하는 글락소의 주가는 1.9% 상승했으며 미국 판매 비중이 47%에 달하는 네덜란드 최대 금융회사인 ING는 2.3% 올랐다.

2) 미국증시 시황 분석 및 전망
미국 증시가 연초 이틀동안 상승세로 마감되었다. 기술주 진영의상승세가 전체적인 상승세를 주도했다. 이틀전의 장세에 이어서여전히 미증시 투자자들은 연준리의 금리 인상 조기 마감 가능성에 긍정적으로 반응하고 있다.

또한, 전통적으로 경제가 긍정적인면모를 전망될 경우 연초 증시는 상승한다는 전통적인 움직임도함께 작용한 것으로 분석된다.
특히, 올해 경기 성장세가 전년에 비해서 둔화될 것으로는 전망되지만 전체적으로 경기 후퇴를전망하고 있지는 않기 때문에 연초의 상승 전망도 가능하다. 최근기술주의 상승세가 두드러지는 것은 올해, 기업들이 전년의 경기회복세를 바탕으로 투자지출을 늘릴 것이라는 점이다.

특히, 이러한 기업들의 투자 확대는 IT에 대한 투자 증가로 이어질 것으로전망되며 이에 따라 기술주 진영이 수혜를 입을 것으로 전망되고있기 때문이다. 이제부터 증시는 연초 기대감에 따른 전통적인움직임을 벗어나 본격적인 움직임에 들어갈 것이다.
유가가 재차64달러선에 육박하면서 에너지 종목군은 장을 받치고 있으나 물가 인상 가능성에 대한 우려감과 함께 기업들의 비용 증가 부담감은 다시 살아날 수 있다는 점이 현재 장세에 불안 요인이다.
또한, 현재 장세를 받치고 있는 연준리의 금리 인상 조기 마감 전망도 물가 인상률이 높지 않고 안정적으로 유지되고 있다는 점에반영하고 있다는 점도 주요한 포인트이다.

Vs Global Market 
(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    
통화시장에서는 달러화는 약세를 이어갔다. 연준리의 긴축정책 조기 마감 전망으로 달러 약세 요인이 반영되고 있는 가운데지난 연말 미국 기업들의 본국 송환을 위한 달러 매수 요인도 마감되면서 달러 상승 요인이 희미해 지고 있다.

이에 따라 연초 이틀동안달러화는 유로하에 대해서 2.4%의 가치 하락이 나타난 것으로 분석되고 있다. 현재 시장은 미연준리의 12월 의사록 발표로 인해 금리인상 조기 마감으로 인한 달러 강세 요인이 약화되고 있다.
이러한외환 시장의 기류는 기술적으로도 매우 민감한 가격대에까지 다다르고 있다. 최근 기타 통화들의 달러화에 대한 반등세로 최근까지이어지고 있던 달러 강세 움직임이 꺽이고 있고 단기적인 방향은반등으로 여겨지지만 추가적인 상승이 이루어 질 경우 추세전환대로까지도 이를 수 있다는 점에서 기술적인 단기 달러 매도 그리고 기타 통화의 강세도 예상해 볼 수 있다.

그러나, 아직까지 전체적인 시장의 방향성은 박스권의 움직임 양상이다. 이에 따라 박스권이탈 전까지는 방향성을 정확하게 잡아가기가 쉽지 않을 것으로 예상된다. 1유로당 1.2240달러대의 중기 추세 전환대의 돌파 여부가 관건이다. 단기 박스권의 상단이라는 점도 추가적인 달러 약세를이끌기에는 다소 어려운 위치라는 점에서 방향성을 잡기 위한 공방전이 예상된다. 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망
채권시장은 강세를 이어갔다. 연준리의 긴축 정책 조기 마감 호재와함께 최근 회복한 기술적 상승 추세의 진입이라는 두 호재가 장세를상승으로 이끌고 있다. 전일에는 이틀전과 같이 단기물들의 매수세도이어지면서 장기물에 비해 상승세를 이끌지 못하던 움직임이 다시힘을 얻어가면서 장/단기물이 상승세를 시도하고 있다.

이에 따라10년물의 수익률은 최근 2개월래 최저치 수준에 이르고 있다. 또한, 채권 강세론자들의 주장처럼 주택 시장의 호황이 마감되면서소비 지출 감소에 따른 경기 둔화 가능성에 대한 전망도 시장에 널리확산되고 있다. 이에 따라 주택 시장 관련 지표에 대한 관심이 증폭되고 있는 가운데 주택 경기 둔화 양상을 표시하는 지표에 대해서는채권 시장도 민감하게 반응하는 모습을 보이고 있다.

이에 따라 경기동향과 관련된 경제지표들까지도 채권 트레이더들의 관심을 받고있다. 장기물의 경우 중기 상승 추세전환대로 진입함에 따라 당분간 안착 여부를 확인하는 장세가 이어질 것으로 전망되며 단기물들을 중심으로 추세 전환대에 진입하기 위한 치열한 공방전이이어질 전망이다.

Technical Summary

투자 의견 (3월물 기준)
기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다. 패턴 매매에 대한강의는 KR선물로 연락주시면 강좌 내용 및 일정을 알려드리도록 하겠습니다.

품목	투자의견	지지대	저항대
E-mini 나스닥	기존 추세 : 상승  투자마인드 : 조정시 저가 매수 조정 후 33일선 상회하면서 기존 상승 추세 확산	1차 : 1706 2차 : 1700	1차 : 1719 2차 : 1725
E-mini S & P	기존 추세 :  상승 투자마인드 : 조정시 저가 매수 MACD 패턴 3(0선 위에서 터닝)으로 조정 마치고 재상승세	1차 : 1276 2차  : 1274	1차 : 1287 2차 : 1291
유로/달러	기존 추세 :  하락 추세 중 박스권 투자마인드 : 횡보세 견지 33일선 지지대, 150일선 저항대, 15일/75일선 골드형성 주목	1차 : 1.2125 2차 : 1.2090	1차 : 1.2196 2차 : 1.2240
엔/달러	기존 추세 : 하락 추세, 반등시도 투자마인드 : 관망 75일선 지지대 작용,  골드 발생	1차 : 8620 2차 : 8595	1차 : 8730 2차 : 8760
미국채 30년물	기존 추세 :  상승 전환 투자마인드 : 조정시 저가 매수 단기 이평대 지지대, 장기 이평대 저항대	1차 : 114.09 2차 : 113.29	1차 : 114.25 2차 : 115.00
미국채 10년물	기존 추세 :  추세 전환대 투자마인드 : 방향 확인 후 진입 중기 추세 안착 확인 위한 공방전(110선 안착시 상승세 전환)	1차 : 109.120 2차 : 109.070	1차 : 109.300 2차 : 110.050

　

  Issue Analysis　

　

이번주 경제지표 발표 내용 (2006 1/2~6) 　

발표일	경제지표명	발표시간	예상치	이전치	발표치
2일(월)
3일(화)	건설지출 - 11월	00:00	0.5%	0.7%	0.2%
	ISM 제조업 지수 - 12월	00:00	57.0	58.1	54.2
	FOMC 의사록 발표	04:00
4일(수)	자동차 판매 - 12월	02:00	5,700,000	5,500,000
	트럭 판매 - 12월		7,500,000	7,000,000
	공장주문 - 11월	00:00	2.4%	1.7%	2.5%
5일(목)	주간신규실업수당청구건수	22:30		322,000
	ISM 서비스 지수 - 12월	00:00	59.0	58.5
	주간원유재고량	00:30
6일(금)	주당 평균근로시간 - 12월	22:30	33.7	33.7
	시간당 임금 - 12월	22:30	0.2%	0.2%
	비농업부문 신규 일자리수 - 12월	22:30	200,000	215,000
	실업률 - 12월	22:30	5.0%	5.0%

　

       * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

(경제지표 내용을 확인하시거나 추이 그래프를 확인하시려면 www.krfutures.co.kr

통계/지표 란을 참고하시기 바랍니다.

　

- 주간 행사 안내 -  (괄호 안은 한국시간)　

해외 주요 행사 (1/2~6)

<1월2일 (월)>
⊙ 미국, 일본, 중국, 홍콩, 싱가포르, 캐나다, 호주 등 전 세계 금융시장 신년 연휴로 휴장

<1월3일 (화)>
⊙ 미국 11월 건설 지출(자정), 12월 공급자관리협회(ISM) 제조업지수(자정)
⊙ 일본, 중국 금융시장 신년 연휴 휴장

<1월4일 (수)>
⊙ 미국 - 연방준비제도이사회 12월13일 공개시장위원회(FOMC) 의사록 발표 (오전 4시), 

                  ABC/워싱턴포스트지 주간 소비자신뢰지수 (오전 7시), 주간 레드북 (오후 10시55분), 

                  11월 공장 주문 및 내구재주문 수정치 (자정)
⊙ 일본 - 금융시장 단축 거래
⊙ 캐나다 - 토론토 경제클럽 '2006년 경제 전망'

<1월5일 (목)>
⊙ 일본 - 12월 제조업 PMI (오전 8시30분)
⊙ 미국 - 주간 신규 실업수당 청구건수 (오후 10시30분), 12월 ISM 비제조업지수 (자정)

<1월6일 (금)>
⊙ 미국 - 미국경제협회 연례 회의 (8일까지), 12월 실업률 (오후 10시30분)

<1월8일 (일)>
⊙ 유럽중앙은행(ECB) 오트마 이싱 수석 이코노미스트 '통화정책 투명성과 효율성' 패널 회의 참석

　

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

  　투자 및 시황상담 : KR선물(주)  과장 남동완 (2168-7405(직통)), [e-mail]　

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 KR선물 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.