심텍의 2007년 1분기 실적은 매출액 856억원(+6.0% QoQ), 영업이익 98억원(+29.3%QoQ), 경상이익 100억원(+64.0% QoQ)을 기록하였음. 전년 동기 대비로는 각각 25.4%, 17.6%, 41.6% 증가한 수치임. 당사 추정치 대비로는 매출액 16.9%, 영업이익 11.4% 상회하는 수준임
일반적으로 1분기가 IT 업체의 비수기임에도 불구하고 매출 및 이익이 추정치를 상회하였기 때문에 양호한 실적으로 평가할 수 있음. 특히 삼성전자 반도체 부문의 실적 악화에 따라 메모리 반도체 관련 부품 매출 비중이 93.3%에 달하는 심텍 실적 악화가 우려 되었으나, 오히려 추정치를 상회하는 실적을 달성하였음. 심텍의 실적은 DRAM 또는 Flash Memory 가격보다는 shipment 수준에 의존한다는 것을 다시 한 번 확인하게 해주는 1분기 실적이었음
DRAM 가격 하락과 삼성전자 반도체 부문 실적 부진에 따른 우려에도 불구하고 양호한 1분기 실적은 그러한 우려를 불식시키기에 충분할 것임. 성장의 주요 동력인 DDR2 관련 제품의 성장 가능성이 여전히 유효하다는 점에서 긍정적인 관점을 유지함. 심텍에 대한 목표주가 13,500원과 투자의견 BUY를 유지함
