[프라임경제] 미래에셋은퇴연구소(이하 연구소)가 은퇴 이후 갑작스럽게 늘어나는 의료비와 물가상승에 대비하기 위한 노후자금 분산 노하우를 27일 발표했다. 연구소는 노후자산 관리에서 분산의 중요성을 강조하는 한편 다양한 리스크에 맞서 고려해야할 투자상품을 소개했다.
이날 연구소에 따르면 노후자금은 3중으로 분산 관리하는 것이 좋다. 먼저 △생활비와 의료비를 따로 준비하고 △생활비는 종신연금과 투자상품으로 나눠 운용한다. △자금 인출과 적립은 시기를 나눠 체계적으로 관리해야 한다.
◆생활비는 연금, 의료비는 보장성보험 활용
흔히 노후준비를 은퇴 이후 필요한 생활비 마련 정도로 생각하는 사람들이 많다. 때문에 연금 하나만 잘 챙기면 노후준비는 끝났다고 여기는 경우도 상당수다. 하지만 정작 은퇴자들을 곤경에 빠트리는 것은 생활비보다는 갑자기 발생한 질병 또는 사고로 발생하는 의료비다. 생활비와 의료비는 속성 자체가 다르기 때문에 준비 방법도 다르다.
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| ⓒ 미래에셋은퇴연구소 | ||
그렇다면 달마다 필요한 생활비는 어떻게 마련할까? 수명 연장으로 은퇴 기간이 늘어나면서 자칫 사망 이전에 노후자금이 바닥나는 경우가 비일비재하다. 은퇴파산을 막기 위해서는 종신연금 가입이 필수다.
살아있는 동안에는 계속 연금 수령이 가능하기 때문이다. 그러나 모든 생활비를 종신연금에 의존할 수는 없다. 연금은 일단 수령하기 시작하면 중도해지할 수 없기 때문에 목돈이 필요할 때는 쓸모가 없어질 수도 있다.
또 인플레이션(물가상승) 가능성도 고려해야 한다. 국민연금을 제외한 대부분의 종신연금은 물가상승과 관계없이 매달 같은 금액을 지급한다. 따라서 물가가 오르면 연금의 실질가치는 떨어지는 셈이다.
김 소장은 "유동성과 인플레이션을 동시에 대비하려면 기초생활비는 종신연금으로 준비하고 이와 함께 나머지 자금은 투자상품에 나눠 관리하는 게 현명하다"며 "투자상품 중에서도 안전자산과 위험자산에 적절히 분산투자해야 하는데 저성장 국면에 들어선 국내 투자에 머물기보다는 글로벌 투자로 눈을 돌려야 한다"고 지적했다.
과거에는 노후자금을 무조건 안전하게 운용하는 것이 미덕이었지만 최근 초저금리시대가 도래하면서 물가상승률을 고려하지 않을 수 없게 됐다. 해외투자는 새로운 투자기회일 뿐 아니라 국내시장에만 투자했을 때 벌어질 수 있는 리스크를 줄여주는 역할을 한다.
◆금융기관 '분할매수 서비스' 주목
노후자금 마련을 위해 가장 중요한 것 중 하나가 바로 시기, 타이밍(timing)이다. 주식 등 변동성이 큰 위험자산에 투자할 때 흔히 '싸게 사서 비싸게 파는 것'이 원칙이지만 대다수 투자자들에게는 어려운 일이다.
투자타이밍을 잡기 어렵다면 투자시기를 분산하는 게 최선이다. 예를 들어 이직이나 연금저축계좌 이전 등으로 포트폴리오를 조정하면서 목돈을 한꺼번에 위험자산에 투자했다가 낭패를 보는 경우가 허다하다.
이를 막기 위해 주목해야 할 서비스가 바로 금융기관이 제공하는 분할매수다. 이는 목돈을 안전한 곳에 모아두고 매달 일정 금액으로 주식 또는 펀드를 매수하는 것이다.
자금 인출도 적립만큼이나 시간 분산이 중요하다. 노후자금을 주식이나 펀드에 모두 묵혔다가 낭패를 보는 것도 문제지만 한꺼번에 안전자산으로 이전했다가 주가 상승으로 수익률이 떨어지는 것도 문제다.
여기에 세금문제도 고려해야 한다. 특히 연금저축과 퇴직연금 수령 소득이 연간 1200만원 이상일 경우 금융소득세를 추가 부담해야 한다. 이 경우 세금부담이 적지 않기 때문에 인출 시기를 분산해 조정해야 한다.
김 소장은 "은퇴자들은 노후생활 동안 다양한 리스크에 부딪히게 되는데 이에 효과적으로 대응하려면 생활비와 의료비, 적립과 인출시기를 분산하는 게 필수"라며 "국내뿐 아니라 글로벌 분산 투자를 통해 지역적 리스크를 줄이고 기대수익률은 높여야 한다"고 강조했다.
한편 자세한 내용은 미래에셋은퇴연구소가 발간한 '은퇴와 투자' 36호에 수록됐다.
