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투자의견
Marketperform 유지: 적정주가는 기존 15,500원에서 16,500원으로 6.5% 상향조정(기준변경에 의한
적정주가 상향조정)
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대우증권의
M&A가 쉽지 않다고 판단하는 이유: 1) 경영 목적용 증권사 M&A 성공사례 희귀, 2) 은행의 증권사
소유에 따른 뚜렷한 실익이 없다는 점, 3) 현재가 기준으로 인수가격이 결정된다 하여도 이론적으로는 현 가격조차도 인수가격으로
높다고 판단되기 때문
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‘산업은행
IB부문과 대우증권 합병 이후 매각안' 평가: 현실성이 낮은 것으로 분석됨. 그 이유는 산업은행 IB부문이 국내 금융사 중
최고의 IB부문으로 자리잡은 주된 이유가 바로 산업은행이 정책금융을 담당하는 금융기관이기 때문이라고 판단되기 때문임. 즉,
정책금융이 산업은행 IB의 핵심경쟁력이라고 판단함.
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자본시장
통합법 시행의 기대효과가 낮다고 판단하는 이유: 1) 개인부문의 부동산 중심의 자산구조와 기업부문의 도급형
경제시스템(기업지배구조 포함)이 쉽게 바뀌기 어렵다고 판단, 2) 한국 주변 금융허브 고려시 시간이 갈수록 한국이 성공적인
금융허브가 될 가능성이 약화되고 있다고 판단되기
때문 |
