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3Q06P
실적내용: 키움증권의 3Q06P(06년 10~12월) 실적은 다음과 같음. 영업이익 151억원, 경상이익 146억원,
순이익 106억원임. 현대증권에서 추정한 키움증권의 3Q06F 예상치는 영업이익 182억원, 경상이익 182억원, 순이익
132억원임. 이 잠정실적은 현대증권 추정치 대비 영업이익 기준 17.0% 낮은 수준임.
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특이
사항: 이번 키움증권의 3Q06P 실적 속에는 2가지 특이 사항이 있음. 1) 연말에 현선물차익거래를 시행하면서 배당락에
의한 미수배당금이 약 12억원 발생(07년 3월경 유입 전망)되었으며, 2) 전분기 이전에 처리했어야 될 비용이 누락되면서 이번
분기에 처리됨에따라 약 5억원이 비용이 추가 집행됨.
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종합평가:
키움증권의 3Q06P 잠정실적에는 약 17억원의 비경상적 이익감소 요인이 포함되어 있기에 이를 고려할 경우, 3Q06P의
수정영업이익은 168억원 수준임. 따라서 현대증권의 추정치 대비 잠정실적은 이 수정영업이익 기준으로는 7.7% 낮은 수준임.
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종합평가:
또한, 현대증권의 수익예상은 주식의 일평균 거래대금을 5.0조원 가정으로 작성되었으나, 3Q06에 실제 거래대금은 4.61조원
수준이란 점에서 실제로는 이번 키움증권의 실적은 예상치에 부합하는 실적이라고 평가함. 키움증권에 대한 투자의견
Marketperform과 적정주가 28,000원을 유지함.
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