EZ EZViwe

[동양증권] 한화 Fundamental 이상無

프라임경제 기자  2007.01.23 11:31:40

기사프린트

▶ 한화(000880), Fundamental 이상무 [탐방일: 1월 19일] ▶ 원문보기

                                                              Analyst 황 규 원 3770-3564  1kyuwon1@naver.com
▶ 견조한 영업실적 증가세 지속, 대한생명㈜ 지분가치 상승, 지주회사 재편을 통한 경영투명성 제고 가능성 등을 고려할 때, 지속적인 Buy &Hold 전략이 바람직함.  에코메트로시티 미분양 우려감으로 하락한 주가는 재매수에 나설 절호의 기회.  목표가격 50,000원과 Buy & Hold 유지

 

▶ 탐방 내용 : 

1) 2006년 4분기 영업이익 규모는 440억원을 상회할 전망.  전년동기 및 전분기 대비 각각 55%와 121% 증가한 수치임.  에코메트로시티 분양이익이 일부 반영되기 시작함.  

 

2) 2007년 에코메트로시티 2 ~ 3차 분양이 예정되어 있음.  평당 분양가는 1차 분양가(평균 940만원) 정도가 될 전망.  “평당 908만원에 분양된 용인 흥덕지구 분양경쟁률이 82 : 1이었다”는 점을 고려할 때, 분양완료에 대한 부담은 크지 않음.

 

3) 지주회사 전환은 2008년 3월에 진행될 가능성이 높음.  2007년 2 ~ 3분기 중으로, 대한생명㈜ 지분을 추가인수할 경우, 2007년 말을 기준으로 지주회사법 적용을 받게되기 때문