Global Sketch
1)
유럽증시 분석 및 시황 소개
전일 유럽 증시는 하락세로 마감되었다. 기술주가 하락세를 주도했다. 반면, 최근 상승세를 보이고 있는 광물 및 비철 가격의 상승으로 광산주의 상승세는 이어졌으나 장을받치기에는 역부족이었다. 세계 최대 반도체업체인 인텔이 전날 장마감 후 4분기 매출액이 종전 예상치 102억~108억달러보다 범위가 축소된 104억~106억달러를 기록할 것으로 전망되었다. 세계 최대 구리 생산국인 칠레가 철도 파업으로 구리 생산에 차질을 빚을 것이라는 우려와 메릴린치가 내년도 구리 가격의 전망치를 상향조정함에 따라 런던비철거래소에서 구리 3개월 인도분 가격은 톤당 4475 달러를 기록해 전날 최고치를 경신하는 강세를 보이면서 광산주에 영향을 미쳤다.
2)
미국증시
분석 및 시황 소개
미국 증시는 상승세로 한주를 마감했으나 주초대비 약세를 보였을 뿐만 아니라 다우지수는 연초대비 하락권에 지입했다. 기술주의 나스닥 지수도 6년래 최장기 상승세인 7주 연속 상승을 접고하락세로 마감되었다. 연준리 금리 결정을 앞두고 일부 투자자들사이에서는 연준리가 금리 인상을 중단할 수 있다는 기대감으로금리 민감주를 사들였다. 최근까지 발표되고 있는 경제지표상에서 특별히 물가 인상 압력을 경험하지 못하고 있으며 또한, 경기동향도 꾸준히 성장세를 지속하고 있다는 점에서 굳이 연준리가금리 인상을 이어갈 필요가 없다는 지적과 함께 사이클상 연준리의 금리 인상이 정점에 와 있는 것이 아니냐는 분석으로 시장은 연준리의 금리 인상 캠페인이 중단될 수 있다는데 일부 매물이 몰리고 있다. 또한, 유가도 소폭 하락하면서 한주를 마감하는미증시에 긍정적으로 작용했으나 증시의 상승폭은 다소 제한적인 움직임이었다. 그 밖에 인텔은 예상치를 하회하는 실적 전망치 발표로 하락세를 보인 이후 낙폭을 줄였으며, UBS는 IBM에대한 투자의견을 하향 조정했다.
Vs Global Market
(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망
통화시장에서 달러화는 보합세를 기록했다. 연준리의 정책회의를
앞두고 외환시장에서는 13번째 연속 금리 인상을 예상하고
있으나 그 보다는 긴축 사이클이 마감될 시점에 와 있다는전망으로
달러화의 추가적인 강세 움직임은 나타나지 않았다.일부
설문조사에서는 20명의 프라이머리 딜러들 대상으로 실시한 조사에서
11명의 딜러는 12월 회의 성명서에는 지금까지 습관적으로 '경기순응적'이란
단어를 사용했던 내용에 일부 변화가 있을 것이라는
소식도 전해졌다.
(2)
미금리 시장 동향 및 전망
채권시장은 약세를 이어갔다. 채권 매수세가 제한적으로 유입되면서 금리 인상 중단 전망이 유입되었음에도 불구하고 채권시장은 매우 조심스럽게 움직였다. 특히, 경제지표가 여전히 긍정적이라는 점에서 연준리의 금리 인상 행진 중단에 대한 예상이시장에 쉽게 반영되지 않으면서 다른 시장과는 사뭇 다른 분위기로 진행되었다. 또한, 이번주 연준리를 비롯한 물가 동향에 영향을 미칠 중요한 발표를 앞두고 있다는 점에서 시장은 당분간방향성을 찾기 위한 분주한 움직임이 이어질 것으로 예상된다.
Global Summary
해외 금융 시장 전망
연준리의 정책회의를 이틀 앞으로 남겨둔 상황에서 시장의분석 내용은 분분하다. 특히, 과연 연준리가 금리 인상을 중단할 것인지에 대해서는 여전히 시장 참여자들의 시각에 많은차이가 있다. 현재로서는 12월 금리 인상 결정보다는 내년부터의 금리 결정 특히, 연준리 의장이 바뀌는 시점부터 연준리가 어떻게 정책 변화를 이끌어 갈 것인지가 관건이다. 투자자들도 이러한 맥락에서 이번 금리 인상 결정보다는 내년도부터의 금리 캠페인에 대한 관심이 높아지면서 연준리의 성명서 문구 변화에 주목하고 있다. 최근까지의 경제지표로 연준리가 금리 인상 압박을 크게 받지는 않겠으며 또한 사이클상금리인상 캠페인의 정점에 와 있는 것이 아니냐는 분석으로인해 내년도부터는 금리 인상 행진이 중단될 수 있음을 오랜동안 예상해 왔던 시장에는 이제부터 주요한 시점에 다다랐다. 이에 따라 증시는 기술적인 부진한 움직임에도 불구하고저가 매수세가 꾸준히 유입되고 있다. 이번주 정책회의 뿐만아니라 주요한 경제지표들이 많이 남아 있다는 점에서 시장은 당분간 방향성을 찾기 위한 분주한 움직임이 이어질 것으로 예상된다. 외환시장은 이번주 정책회의와 함께 무역수지그리고 해외자본 순유입량 등 외환시장에 주요한 지표 발표가많이 남아 있다. 이에 따라 시장은 경제지표와 정책회의 그리고향후 금리 향방에 매우 주요한 분기점을 형성할 것으로 판단된다. 특히 정책회의에서 향후 금리 전망에 대한 변화가 발생할경우 절대금리 차에 따른 달러 강세 요인이 크게 약화될 소지가 있음에 따라 매우 중요한 기로에 와 있다는 점을 파악할 필요가 있다. 채권 시장은 기술적 약세를 이어가고 있는 가운데단기적으로는 박스권 내에서의 움직임이 이어지고 있으나이번 정책회의에 변화가 있다면 채권 시장도 가파르게 변화분을 반영해 나갈 것으로 예상된다. 특히, 채권 시장의 강세기조가 시도되고 있는 시점에서 금리 인상 중단 소식은 최근까지 지켜지고 있던 추세에 변화를 이끌 수 있다는 점에서이번주 발표될 정책회의에 대한 관심도가 커지고 있다.
투자 의견 (3월물 기준)
| 품목 | 투자의견 | 지지대 | 저항대 |
| E-mini 나스닥 |
중기 상승 추세 유지 15일선 지지대 작용 여부 테스트, 매도 div로 하락 조정 예상 |
1차 : 1710 2차 : 1699 |
1차 : 1719 2차 : 1728 |
| E-mini S & P | 중기 상승 추세 유지
15일선 지지대 작용 여부 테스트, 매도 div로 하락 조정 예상 |
1차 : 1267 2차 : 1263 |
1차 : 1272 2차 : 1276 |
| 유로/달러 |
기존 박스권 돌파로 하락 추세 진입, 15선 저항대 작용 1.1660~1.1840대 박스권 형성 |
1차 : 1.1854 2차 : 1.1820 |
1차 : 1.1912 2차 : 1.1945 |
| 엔/달러 | 중기 하락 추세 지속
15일선 저항대 작용 |
1차 : 8340 2차 : 8305 |
1차 : 8415 2차 : 8440 |
| 미국채 30년물 | 중기 하락 추세 - 단기 혼조세 예상
기술적 저항대 돌파 실패로 추가 하락 가능, 전저점 지지대 |
1차 : 111.24 2차 : 111.14 |
1차 : 112.10 2차 : 112.20 |
| 미국채 10년물 | 중기 하락 추세 - 단기 혼조세 예상
기술적 저항대 돌파 실패로 추가 하락 가능,전저점 지지대 |
1차 : 108.100 2차 : 108.000 |
1차 : 108.200 2차 : 108.320 |
Issue Analysis
이번주 경제지표 발표 내용 (2005 12/12~16)
|
발표일 |
경제지표명 |
발표시간 |
예상치 |
이전치 |
발표치 |
| 12일(월) | 재정예산 - 11월 | 04:00 | -$61.0B | -$57.9B | |
| 13일(화) | 소매판매 - 11월 | 22:30 | 0.4% | -0.1% | |
| 소매판매(자동차 제외) - 11월 | 22:30 | 0.1% | 0.9% | ||
| 기업재고 - 10월 | 00:00 | 0.5% | 0.5% | ||
| FOMC 정책회의 | 04:15 | ||||
| 14일(수) | 수출물가(농산물 제외) - 11월 | 22:30 | 0.6% | ||
| 수입물가(원유 제외) - 11월 | 22:30 | 0.8% | |||
| 무역수지 - 10월 | 22:30 | -$63.0B | -$66.1B | ||
| 주간원유재고량 | 00:30 | 2,720,000 | |||
| 15일(목) | 소비자물가지수(핵심) - 11월 | 22:30 | 0.2% | 0.2% | |
| 소비자물가지수 - 11월 | 22:30 | -0.4% | 0.2% | ||
| 주간신규실업수당청구건수 | 22:30 | 327,000 | |||
| 뉴욕 제조업 지수 - 12월 | 22:30 | 18.4 | 22.8 | ||
| 자본 순유입량 | 23:00 | $101.9B | |||
| 설비가동률 - 11월 | 23:15 | 79.8% | 79.5% | ||
| 산업생산 - 11월 | 23:15 | 0.5% | 0.9% | ||
| 필라델피아 제조업 지수 - 12월 | 00:00 | 14.0 | 11.5 | ||
| 16일(금) | 경상수지 - 3분기 | 22:30 | -$203.6B | -$195.7B |
* 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.
(경제지표 내용을 확인하시거나 추이 그래프를 확인하시려면 www.krfutures.co.kr
통계/지표 란을 참고하시기 바랍니다.
- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)
해외 주요 행사 (12/12~16)
<12월12일 (월)>
⊙ 일본 - 11월 소비자신뢰지수 (오후 2시)
⊙ 베를린 - 독일 경제
연구소(DIW) 12월 보고서 발표 (오후 7시)
⊙ 미국 - 11월 연방예산 (13일 오전 4시)
⊙ 쿠웨이트 -
석유수출국기구(OPEC) 장관 회의
<12월13일 (화)>
⊙ 일본 - 10월 산업생산 수정치 (오후
1시30분)
⊙ 미국 - UBS발표 주간 소매판매 (오후 9시45분), 11월 소매판매, 10월 기업 재고 (오후 10시30분), 주간
레드북 (오후 10시55분)
⊙ 만하임 - 유럽경제연구소(ZEW) 12월 경기 체감지수 (오후 7시)
⊙ 홍콩 -
세계무역기구(WTO) 각료회의 시작 (18일까지)
⊙ 워싱턴 - 미국 공개시장위원회(FOMC) 결정사항 발표 (14일 오전
4시15분)
<12월14일 (수)>
⊙ 일본 - 4분기 단칸지수 (오전 8시50분), 11월 기업부도율
(오후 1시30분)
⊙ 미국 - ABC/워싱턴포스트지 주간 소비자신뢰지수(오전 7시), 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수(오후
9시),
11월 수출입물가, 10월 무역수지 (오후 10시30분)
<12월15일 (목)>
⊙ 일본 - 주간 외국인
일본증시 순매수 규모 및 일본인 해외채권 순매수 규모 (오전 8시50분),
10월 경기선행지수 및 경기동행지수 수정치 (오후 2시)
⊙ 미국 - 11월 소비자물가지수(CPI), 주간 신규 실업수당 청구건수, 12월
뉴욕연방은행 제조업지수, 11월 실질소득 (오후 10시30분),
10월 순자본 유입 및 외국인 국채 매수 (오후 11시), 11월 산업생산 (오후 11시15분), 클리블랜드 연방은행
CPI,
필라델피아 연방은행 제조업 서베이 (16일 오전 2시)
⊙ 프랑크푸르트 - 유럽중앙은행(ECB) 정책이사회. 금리발표 없음 (오후
10시30분)
⊙ 도쿄 - 일본은행 정책회의 시작 (16일까지)
⊙ 브뤼셀 - 유럽연합(EU) 정상회담 시작
(16일까지)
www.krfutures.co.kr의 해외선물 시황란에 "모닝 브리핑"을 통해
전일 해외 시장에 대한 브리핑을 보실 수 있습니다.
투자 및 시황상담 : KR선물(주) 과장 남동완 (2168-7405(직통)), don@krfutures.co.kr
| 본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 KR선물 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다. |
