[해외증시] 금리에 관심이 모아지고 있다.

Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개
 전일 유럽 증시는  하락세로 마감되었다. 유가 하락으로장을 받치던 에너지 종목이 시장을 받치지 못함에 따라 약세움직임이 시도되었다. 전일 주간 원유 재고량이 272만배럴증가했으며 휘발유와 증유의 재고량도 274만배럴 증가한것으로 발표되면서 최근 상승세를 시도하던 유가는 하락세로 마감되었다. 자동차주에는 포르췌가 막대한 제품 개발비용으로 올해 순이익이 타격을 받을 것으로 전해지면서5.5%가 하락, 2개월래 최대 낙폭을 기록했다.

2) 미국증시 분석 및 시황 소개
미국 증시는 기술적 조정세를 보이면서 약세로 마감되었다.최근 시도된 상승세 이후 특별한 경제지표 발표가 없는 시점에서 추가상승이 약화되면서 기술적 조정세가 강화된 것으로 분석되고 있다. 또한 일부에서는 다음주로 예정된 FOMC를 앞두고 최근 발표된 경제지표가 긍정적이라는 점에서 금리 인상이 예상됨에 따라 이를 반영해 나가고 있는것으로 분석되고 있다. 기업발로는 텍사스 인스트루먼츠가 현분기 순이익 및 매출 목표 범위를 축소해서 발표했다.또한, GM은 투자자 커크 커코리언측 대표를 이사회에 참여시킬 것으로 언론 보도로 알려졌다. 

Vs Global Market 
(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    
통화시장에서  달러화는 강세를 보였다. 최근 발표된각국의 금리정책에 다소 영향을 받는 모습을 보였다.뉴질랜드 달러는 중앙은행이 예상대로 정책금리를 7.5%로 올렸으나 추가 인상에 대해서는 별다른 신호를 보내지 않아약세를 보였고 S&P가 경상수지적자 확대가 뉴질랜드의 국가신용등급에 부정적으로 작용할 것으로 밝힌 것도 달러화에호재로 작용했다.  인접국인 호주의 경우에도 지난 7일중앙은행이 금리를 5.5%로 예상대로 동결했으나, 경제지표부진과 함께 경기 회복세의 둔화로 인한 금리 인상 전망이 약화되면서 약세로 마감되었다. 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망
채권시장은  최근의 약세 추세를 벗어나지 못하면서 하락세를 이어갔다. 기존 추세에 따른 매도세 강화와 함께 단기 반등에 따른 차익 매물의 출회가 내림세를 이끌었다. 현물시장에서는 120억달러 규모의 5년물 입찰에서 견죠한 수요를 확인했으며 해외 중앙은행들을 포함한 간접입찰자들의낙착률 또한 평균 수준을 상회하면서 긍정적으로 작용했으나 시장을 받치기에는 역부족이었다. 전일 있었던 입찰에서는 응찰율은 2.38배, 수익률은 4.435%를 기록했다.

이는 올해 평균 응찰율인 2.53배를 하회한 수치이나, 해외 중앙은행들을 포함한 간접 입찰자들은 56억9천만달러(43.8%)를 매수한 것으로 발표되면서 올해 5년물 평균 입찰률인37.6%를 상회했다. 또한 지난 11월의 21.1%도 상회한 수치이다. 또한, 다음주 연준리의 금리 인상을 앞두고 있다는점도 시장의 약세 요인으로 작용했다.

Global Summary

 해외 금융 시장  전망
미증시가 조정세를 보이고 있다. 기술적인 흐름에 따른움직임이 조정을 이끌고 있지만, 일단 시장의 추가 매수세를 이끌기 위한 시장재료의 부족도 한 몫하고 있다. 경제지표가 특별히 투자자들을 이끌만한 것이 없다는 점도조정세를 지적하게 하고 있으며 최근 상승세에서 특별한 조정 움직임이 나타나지 않았다는 점도 지적되고 있다.그러나, 그 어느 때보다도 연말 랠리에 대한 기대감이크게 작용하고 있음에 따라 기존 매수세는 일단 대기 매수세를 노리고 물러서 있는 것으로 판단된다. 또한, 다음주 연준리의 금리 인상이 전망되는 시점에서 금리 인상에 대한 부분을 반영해 나가고 있다는 점도 청산 매물유입을 이끌고 있다. 신규 매도세가 출회되고 있는 것은아니지만 소폭의 조정을 예상하고 시장에 대응하는 것이유리할 것으로 판단된다. 그러나, 여전히 강한 상승 추세는 유효해 보인다. 외환시장에서는 달러화가 강세를 시도하고 있으나 큰 폭의 변화는 이끌지 못하고 있다. 최근외환시장의 포커스가 금리부분에 맞춰져 있다는 점에서금리 변화에 따른 환율 움직임이 눈에 띈다. 이에 따라

단기적으로는 다음주로 예정된 연준리의 금리 인상분을반영하면서 소폭의 달러 강세를 이끌것으로 예상되나.이미 12월 금리 인상이 반영되었다는 점에서 큰 폭의 변화는 예상키 어렵다. 중장기적으로는 일부 외환시장에서내년도 연준리의 금리 인상이 중단되는 시점에서는 달러화가 다시 약세로 돌아설 수 있다는 점을 지적하고 있다.

이에 따라 중장기적인 전망이 현재의 거래에 반영될 필요는 없으나 시장의 포커스가 금리에 있다는 부분은 확인 할 수 있는 부분이다. 채권 시장은 기존의 하락 추세가이어지고 있는 가운데 연준리의 금리 발표를 앞두고 금리인상분을 반영해 나가고 있다. 이에 따라 단기적으로 하락추세를 반영해 나갈 것으로 예상된다. 특히, 이번주 발표될 경제지표가 많지 않다는 점에서 기술적 모멘텀과 함께금리 인상분에 대한 반영분에 대한 시장의 관심도가 커질것으로 예상된다. 

투자 의견 (3월물 기준)

품목	투자의견	지지대	저항대
E-mini 나스닥	중기 상승 추세 유지  15일선 지지대 작용 여부 테스트, 매도 div로 하락 조정 예상	1차 : 1696 2차 : 1685	1차 : 1710 2차 : 1719
E-mini S & P	중기 상승 추세 유지 15일선 지지대 작용 여부 테스트, 매도 div로 하락 조정 예상	1차 : 1253 2차  : 1247	1차 : 1261 2차 : 1264
유로/달러	기존 박스권 돌파로 하락 추세 진입 1.1660~1.1840대 박스권 형성	1차 : 1.1710 2차 : 1.1660	1차 : 1.1820 2차 : 1.1855
엔/달러	중기 하락 추세 지속 15일선 저항대 작용	1차 : 8340 2차 : 8305	1차 : 8390 2차 : 8415
미국채 30년물	중기 하락 추세 - 단기 혼조세 예상 기술적 저항대 돌파 실패로 추가 하락 가능, 전저점 지지대	1차 : 111.28 2차 : 111.18	1차 : 112.09 2차 : 112.15
미국채 10년물	중기 하락 추세 - 단기 혼조세 예상 기술적 저항대 돌파 실패로 추가 하락 가능,전저점 지지대	1차 : 108.110 2차 : 108.040	1차 : 108.180 2차 : 108.220

  Issue Analysis

이번주 경제지표 발표 내용 (2005 12/5~9) 

발표일	경제지표명	발표시간	예상치	이전치	발표치
5일(월)	ISM 서비스 지수 - 11월	00:00	59.3	60.0	58.5
6일(화)	생산성(예비치) - 3분기	22:30	4.2%	4.1%	4.7%
	공장주문 - 10월	00:00	1.5%	-1.4%	2.2%
7일(수)	주간원유재고량	00:30		-4,188,000	2,720,000
	소비자 신용지수	05:00	$5.7B	-$0.1B	-$7.2B
8일(목)	주간신규실업수당청구건수	22:30		320,000
9일(금)	미시간대학 소비자신뢰지수 - 12월	23:45	84.0	81.6
	도매재고 - 10월	00:00	0.4%	0.6%

  * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

(경제지표 내용을 확인하시거나 추이 그래프를 확인하시려면 www.krfutures.co.kr

통계/지표 란을 참고하시기 바랍니다.

- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)

해외 주요 행사 (12/5~9)

<12월5일 (월)>
⊙ 일본 - 재무성(MOF) 발표 3분기 기업설비투자 (오전 8시50분)
⊙ 미국 - 11월 ISM 비제조업 지수 (자정)
⊙ 브뤼셀 - 유로존 재무장관 회의, 장-클로드 트리셰 ECB총재 참석


<12월6일 (화)>
⊙ 일본 - 10월 총 가계지출 (오후 2시)
⊙ 미국 - UBS발표 주간 소매판매 (오후 9시45분), 3분기 생산성 수정치 (오후 10시30분), 주간 레드북(오후 10시55분),   10월 공장 주문 및 10월 내구재 주문 수정치 (자정)
⊙ 브뤼셀 - 유럽연합 재무장관 (Ecofin) 회의 
⊙ 시드니 - 호주 중앙은행 정책회의 (7일까지)
⊙ 오타와 - 캐나다 중앙은행 금리 발표


<12월7일 (수)>
⊙ 미국 - ABC/워싱턴포스트지 주간 소비자신뢰지수(오전 7시), 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수(오후 9시)
⊙ 일본 - 10월 경기선행지수 (오후 2시)
⊙ 런던 - 영란은행(BoE) 통화정책위원회(MPC) 회의 (8일까지)


<12월8일 (목)>
⊙ 일본 - 주간 외국인 일본증시 순매수 규모 및 일본인 해외채권 순매수 규모 (오전 8시50분), 10월 기계류 주문,    11월 경제전망 POLL (오후 2시)
⊙ 프랑크푸르트 - 오트마 이싱 ECB 수석 이코노미스트, 국제금리회의 "ZINSEN 2006" 에서 강의 (오후 5시15분)
⊙ 런던 - 영란은행(BoE) 통화정책위원회(MPC) 금리 발표 (오후 9시)
⊙ 미국 - 주간 신규 실업수당 청구건수 (오후 10시30분)


<12월9일 (금)>
⊙ 일본 - 3분기 GDP 수정치 (오전 8시50분)
⊙ 프랑크푸르트 - ECB 월간 보고서 발표 (오후 6시)
⊙ 미국 - 12월 미시간대 소비자 심리지수 잠정치 (오후 11시45분), 10월 도매재고 (자정)

 www.krfutures.co.kr의 해외선물 시황란에 "모닝 브리핑"을 통해 

전일 해외 시장에 대한 브리핑을 보실 수 있습니다.        

  투자 및 시황상담 : KR선물(주)  과장 남동완 (2168-7405(직통)), [e-mail]

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 KR선물 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.