[해외증시] 격할 때가 아니잖아 !

Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개
전일 유럽 증시는  혼조세로 마감되었다. 대부분의 유럽 증시가상승한 가운데 영국 증시만이 하락세로 마감되었다.  그러나, 전체적인 분위기는 상승세에 무게감을 두었다. 미국의 GM사의 구조조정 소식과 함께 점진적인 금리 인상에 따른 긍정적인소식들이 투자심리에 우호적으로 작용하고 있는 것으로 풀이된다. 전일 트리셰 유럽 중앙은행 총재는 금리 인상 정책에서 장기적인 금리 인상에 나설 것은 아니라는 점을 확실하게 함에 따라투자자들의 불안감을 해소시켜주었으며 일부 기업들의 M&A 소식과 유가 상승으로 에너지 종목군의 상승세도 시장에 긍정적으로 작용했다. 다만, 영국 증시에서는 글락소스미스클라인이미국 식품 의약국으로부터 자사의 천식 치료제인 "에드베어"가사망을 유발할 수 있다는 경고를 함에 따라 증시 전반에 부정적으로 작용했다.

2) 미국증시 분석 및 시황 소개
미국 증시는 기업발 호재 소식과 함께 긍정적인 투자 마인드를기반으로 상승세를 이어갔다. 보잉사는 두바이 에어쇼 기간 중 143억달러어치의 항공기 주문 수주 소식으로 2001년 5월 이래최초치로 올라섰다. GM의 구조조정 소식에도 불구하고 하락하면서 시장에 끼친 부정적인 영향을 상쇄시켰다. 또한, 경제지표인 경기선행지수도 긍정적으로 발표되면서 시장에 우호적으로작용했다. 이에 따라 미국 3대지수는 모두 연초대비 상승세로돌아섰다. 다우지수가 0.4%, S&P500은 3.5% 그리고 나스닥은 3%의 상승세를 기록했다. 이번주 추수감사절 연휴를 앞두고거래량이 점진적으로 줄어들 것으로 예상되고 있는 가운데 전일까지는 여전히 거래량이 활발히 유입되고 있다.

 

Vs Global Market 
(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    
통화시장에서  달러화가 상승 추세를 이어갔다. 유럽중앙은행의 트리셰 총재는 12월로 예정된 금리 인상 조치가 장기간의 금리 인상을 시작하는 것은 아니라는 발언을 유럽 의회 모임 증언에서 발표함에 따라 유로 약세 요인으로 작용했다. 현재 외환시장에서는 12월 1일로 예정된 ECB에서 정책금리를 기존의 2%에서25bp를 인상, 2.25%로 상향 조정할 것으로 예상하고 있다. 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망
채권시장은  최근 중기 추세 전환대가 붕괴된 가운데 약세 움직임을 보인 이후 반등세가 유입되고 있다. 이에 따라 기술적 저항대에 다시 안착하기 위한 시도로까지 해석되고 있는 가운데전일 채권 시장은 강세 움직임을 보였다. 경제지표의 부재 속에서 이번주 추수 감사절 연휴의 한산한 장세가 예상되는 가운데 기술적 반등 움직임에 치중하는 움직임이 나타나고 있다.
또한, 채권 강세론자들이 주택 시장의 둔화세에 따른 경기 둔화 조짐을 지적하면서 연준리가 금리 인상을 쉬어갈 수 있다는데 베팅하고 있다. 

Global Summary
 해외 금융 시장  전망
 미증시가 꾸준히 상승세를 이어가고 있다. 기업발로 전해지는긍정적인 소식과 함께 투자마인드도 긍정적으로 보이고 있다는 점에서 매수세에 좀 더 무게가 실리고 있다. 기술적인 조정과 고점에 대한 경계감 그리고 연휴 시즌을 앞둔 거래량의 감소가 예상되고 있지만 일단 현재까지는 꿋꿋하게 상승세를 보이면서 연말 랠리에 대한 기대감이 강하게 작용하고 있다.

이에 따라 상승세가 지켜지고 있는 가운데 이번주 연휴를 앞두고 남은기간 동안 거래량의 고저(高低)가 시장의 방향성에 매우 중요하게 작용할 것으로 예상된다. 이에 따라 거래량이 증가한다는 것은여전히 시상의 순환 매물이 유입되면서 기존 매수자들의 청산 매물을 소화해 낼 수 있다는 긍정적인 점이 있으나, 거래량이줄어들 경우 신규 매수보다는 청산 매물의 유입량이 더 많을 것으로 예상됨에 따라 조정도 가능하다. 그러나, 여전히 시장의추세는 상승 추세를 유지하는 등 방향성에는 큰 변화가 없을 것으로 예상된다. 외환시장에서는 달러 강세 요인과 함께 유로존의 금리 인상 가능성에 따른 유로 강세 요인이 대치되고 있는상황이지만 유로화가 달러에 대해서 크게 유리해 보이지 않는다.

기술적인 조정으로 달러화의 조정이 마무리 된 것으로 예상되는가운데 이번주 연휴 장세를 앞두고 변동성은 확대되더라도 시장의 방향성 제공에는 미진할 것으로 예상된다.

채권 시장은 조정반등이 기존의 중기 추세 전환대로까지 올라서는 강한 반등을보이고 있다. 이에 따라 기술적인 안착이 시도되어 성고할 경우추가적인 기술적 매물의 유입으로 시장의 상황과는 별개로 기술적인 움직임에 치중할 수도 있으나, 그만큼 중기 추세 전환대가매우 중요하다는 점에서 볼 때, 시장은 이번 기술적 반등의 한계점을 일단 기존 중기 추세 전환대의 돌파 여부에서 테스트 할 것으로예상된다.

또한, 미증시의 상승세와 함께 달러화의 강세가 이어지고 있는 가운데 채권 시장에서만 연말 경기 둔화에 대한 우려감을표시하고 있으며 이를 반영하고 있다는 점을 보았을 때, 당분간 시장의 흐름에 중요한 변수로 작용할 가능성도 적지 않아 보인다.

투자 의견 (12월물 기준)

품목	투자의견	지지대	저항대
E-mini 나스닥	중기 상승 추세 유지  MACD 수렴 후 재 상승 발산	1차 : 1684 2차 : 1678	1차 : 1695 2차 : 1699
E-mini S & P	중기 상승 추세 유지 분봉상 매도 div. 출현으로 하락 조정 예상	1차 : 1251 2차  : 1246	1차 : 1262 2차 : 1265
유로/달러	기존 박스권 돌파로 하락 추세 진입 일봉상 MACD 수렴으로 조정 장세 후 조정 마감 움직임	1차 : 1.1715 2차 : 1.1690	1차 : 1.1792 2차 : 1.1835
엔/달러	중기 하락 추세 지속 일봉 매수 div. 발생, 단기 조정세 진입 예상	1차 : 8410 2차 : 8400	1차 : 8445 2차 : 8485
미국채 30년물	중기 하락 추세  단기 기술적 조정 반등 가능 - 매수 div. 발생	1차 : 112.12 2차 : 111.26	1차 : 113.02 2차 : 113.10
미국채 10년물	중기 하락 추세 일봉상 매수div. 발생 - 단기 기술적 조정 반등 가능	1차 : 108.235 2차 : 108.115	1차 : 109.080 2차 : 109.180

  Issue Analysis
이번주 경제지표 발표 내용 (2005 11/21~25) 

발표일	경제지표명	발표시간	예상치	이전치	발표치
21일(월)	선행지수 - 10월	00:00	0.8%	-0.7%	0.9%
22일(화)	FOMC 의사록	04:00
23일(수)	주간신규실업수당청구건수	22:30	310,000	303,000
	미시간대학 소비자 신뢰지수 - 11월	23:45	80.5	79.9
	구인광고지수 - 10월	00:00	39	39
	주간 원유 재고	00:30		-2,159,000
24일(목)
25일(금)

* 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

(경제지표 내용을 확인하시거나 추이 그래프를 확인하시려면 www.krfutures.co.kr

통계/지표 란을 참고하시기 바랍니다.

- 주간 행사 안내 -  (괄호 안은 한국시간)

해외 주요 행사 (11/21~25)

<11월21일 (월)>
⊙ 프랑크푸르트 - 분데스방크 11월 보고서 발표 (오후 8시)
⊙ 미국 - 10월 경기선행지수 (자정)
⊙ 브뤼셀 - 장클로드 트리셰 유럽중앙은행(ECB) 총재 유럽의회 경제통화위원회에서 증언
 

<11월22일 (화)>
⊙ 뉴욕 - 마이클 모스코 시카고연방은행 총재 미국 경제 관련 연설 (오전 7시30분)
⊙ 일본 - 9월 서비스업지수 및 전산업활동지수 (오전 8시50분)
⊙ 미국 - UBS발표 주간 소매판매 (오후 8시45분), 주간 레드북 (오후 9시55분), 

              10월 시카고연방은행 전미활동지수, 11월 리치몬드연방은행 제조업지수 (자정)
⊙ 런던/보스턴 - 미국 금융서비스 회사 스테이트스트리트, 11월 세계·지역별 투자자 심리지수 발표 (자정)
⊙ 베를린 - 국제에너지회담 개최, 클로드 맨딜 국제에너지기구(IEA) 의장 참석 (23일 오전 1시)
⊙ 워싱턴 - 연준리 공개시장위원회(FOMC) 11월1일 회의 의사록 발표 (23일 오전 4시)


<11월23일 (수)>
⊙ 일본 - 일본 근로감사의 날, 금융시장 휴장
⊙ 미국 - 추수감사절 전일, 채권시장 조기폐장
⊙ 미국 - ABC/워싱턴포스트지 주간 소비자신뢰지수 (오전 7시), 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수 (오후 9시), 

              주간 신규실업수당청구건수 (오후 10시30분)
⊙ 런던 - 영란은행(BoE) 11월 9-10일 통화정책위원회(MPC)회의 의사록 발표 (오후 5시30분)


<11월24일 (목)>
⊙ 미국 - 추수감사절, 금융시장 휴장 및 정부기관 휴무
⊙ 일본 - 10월 무역수지, 주간 외국인 일본증시 순매수 규모 및 일본인 해외채권 순매수 규모 (오전 8시50분)
⊙ 도쿄 - 일본은행(BOJ) 10월11-12일 통화정책회의 의사록 발표
⊙ 뮌헨 - Ifo연구소 11월 독일 경제 서베이 발표 (오후 6시)


<11월25일 (금)>
⊙ 미국 - 채권시장 조기 폐장
⊙ 일본 - 10월 일본 CPI (오전 8시30분), 10월 기업서비스물가지수(CSPI) (오전 8시50분) 

www.krfutures.co.kr의 해외선물 시황란에 "모닝 브리핑"을 통해 전일 해외 시장에 대한 브리핑을 보실 수 있습니다.        

  투자 및 시황상담 : KR선물(주)  과장 남동완 (2168-7405(직통)), [e-mail]

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 KR선물 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.