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신한금융투자 "쎌바이오텍, 저점 매수 기회…목표가↓"

 

한예주 기자 | hyj@newsprime.co.kr | 2018.07.10 08:48:23

[프라임경제] 신한금융투자은 10일 쎌바이오텍(049960)에 대해 저점 매수 기회라며 투자의견은 '매수'를 유지, 목표주가는 5만2000원으로 17% 하향 조정했다.

신한금융투자에 따르면 쎌바이오텍의 2분기 매출액은 169억원으로 전년 동기 대비 2.2% 줄어들 전망이며, 영업이익은 10.7% 감소한 66억원을 기록하겠다.

주요 브랜드 듀오락은 55억원으로 전년 대비 17% 성장을 기대했다. 국내 부문 유통 채널 확대(약국, 올리브영 등)로 매출 증가가 예상된다는 분석이다.

손승우 신한금융투자 연구원은 "올해 국내 매출액은 13% 늘어난 422억원, 해외 매출액은 3% 줄어든 225억원으로 전망된다"며 "국내 프로바이오틱스 시장은 2016년부터 경쟁이 심화됐지만 시장 선점효과로 듀오락은 지난해부터 매출을 회복했다"고 설명했다.

이어 "최근 면세점 입점과 듀오락 생유산균 원말, 유산균 화장품 락토클리어 등 신제품 출시로 채널과 제품군 확대에 주력 중"이라며 "듀오락은 약국 커버리지 확대가 중요하다"고 진단했다.

약국은 수익성이 높은 프리미엄 브랜드 듀오락 골드의 주요 채널이다. 지난 1분기 기준 커버리지는 30%까지 확대됐다.

다만, 손 연구원은 "국내 건강기능식품 시장의 성장 둔화로 암웨이의 2분기 주문량 감소는 하반기로 이어질 가능성이 높다"며 "펀더멘털은 견조하기 때문에 최근 주가 급락은 저점 매수 기회"라고 제언했다.

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